Average True Range (ATR)

In een eerder artikel over de ADX indicator heb ik beloofd om een artikel te schrijven over de Average True Range (ATR). In het artikel dat je nu leest, beschrijf ik de ATR. Ik zal de signalen die de ATR geeft bespreken, net als de berekening van de ATR. Wanneer ik een technische analyse methode gebruik wil ik altijd weten hoe de signalen geïnterpreteerd moeten worden en hoe voorkomen kan worden dat de signal verkeerd worden uitgelegd of dat er verkeerde signalen worden afgegeven. Ook dit wordt besproken in dit artikel.

Zoals je hebt kunnen lezen in het artikel over de ADX indicator, is de ATR indicator een gedeelte van de berekening van de ADX. Er is echter wel een reden waarom ik eerst een artikel over de ADX indicator heb geschreven. De ADX indicator geeft namelijk heldere en eenvoudig te begrijpen signalen af. Daarnaast is de ATR, in tegenstelling tot de ADX, geen leidende indicator. De ATR indicator geeft dus geen koop of verkoopsignalen af.

Waarom de ATR gebruiken?

Dus de ATR indicator geeft geen koop of verkoopsignalen af. Je zou kunnen denken dat de ATR daardoor een onbruikbare indicator is. Maar dat is niet het geval. Met de ATR kan de volatiliteit van de markt of een aandeel worden gemeten. De volatiliteit is een belangrijke factor voor beleggers. De volatiliteit kan namelijk worden gebruikt voor het instellen van een stop-loss en voor het handelen in opties (prijsbepaling).

Wanneer de volatiliteit hoog is, is het niet verstandig om van een korte stop-loss gebruik te maken. De kans dat het niveau van de stop-loss wordt bereikt, is groot. Hierdoor worden de aandelen verkocht op de stop-lossprijs. Maar de kans dat de prijs van het aandeel vervolgens weer zal stijgen, is ook hoog. Aan de andere kant, als de volatiliteit laag is, dan wil je niet het risico lopen dat de koers ineens hard daalt. Je kunt in dit geval dan gebruik maken van een striktere stop-loss (dichter bij de huidige koers).

Naast het instellen van een stop-loss prijs, kan de ATR ook worden gebruikt voor het handelen in opties. Een belangrijke factor voor het handelen in opties is de volatiliteit. Als de volatiliteit van een aandeel hoog is, zal de optie premie (extra bedrag bovenop het verschil tussen de koers en de uitoefenprijs) hoog zijn. Als de volatiliteit laag is, zal deze premie lager zijn.

Afgegeven signalen door ATR

Het gebruik van de ATR indicator is beschreven. Nu wil je natuurlijk weten welke signalen de ATR afgeeft. Zoals je in de volgende paragraaf zult lezen, is de ATR indicator een berekening waaruit een waarde komt. Deze waarde kan worden gebruikt voor het instellen van een stop-loss. Stop-losses kunnen op elke gewenste prijs ingesteld worden. Het lastige is te bepalen op welke prijs. Hiervoor kun je het resultaat van de ATR gebruiken, vermenigvuldigd bij een bepaalde factor, om de stop-loss te bepalen. Een voorbeeld: als het resultaat van de ATR 1 is, kun je de stop-loss op de aandelenprijs - 2 zetten (factor 2, weinig risico) of op de aandelenprijs - 5 (factor 5, hoger risico). Deze methode kan voor elke ATR uitkomst worden gebruikt. Bedenk vooraf welke factor je wilt gebruiken, zodat je de stop-loss eenvoudig kunt berekenen.

Berekening van de ATR

De Average True Range is, zoals de naam al zegt, een gemiddelde waarde die wordt berekend over verschillende True Ranges. Dit betekent dat allereerst de True Range berekend moet worden. De True Range is het hoogste resultaat van één van de onderstaande berekeningen:

  • True Range = Dag Hoog - Dag Laag
  • True Range = Dag Hoog - Slotkoers Vorige Dag
  • True Range = Slotkoers Vorige Dag - Dag Laag

Nu we weten hoe de True Range berekend kan worden, kan de ATR berekend worden. De ATR wordt normaal gesproken berekend over de True Ranges van de laatste 14 dagen. De ATR is hierdoor een soort voortschrijdende gemiddelde van de True Range. De reden hiervoor is dezelfde als die eerder is gegeven voor het gebruik van de voortschrijdende gemiddeldes.

Voorkomen van valse signalen

Zoals eerder aangegeven, geeft de ATR geen signalen af (en dus ook geen valse signalen). Het is geen leidende indicator, maar een hulpindicator. De ATR kan worden gebruikt om stop-loss waardes te bepalen. De ATR kan niet worden gebruikt om koop of verkoopmomenten te bepalen. Ook kan de de ATR niet worden gebruikt voor het voorspellen van de richting die een aandelenkoers op gaat.

Voor- en nadelen van de ATR

De ATR kan als een extra indicator worden gebruikt voor het voltooien van een technische analyse model. De ATR kan helpen om de niveaus waarop je aandelen wilt kopen of verkopen, te bepalen. Je kunt stop-loss niveaus instellen, gebaseerd op de ATR. Deze stop-loss niveaus kunnen worden bepaald in combinatie met de met behulp van andere methodes gevonden steun- en weerstandniveaus. Als laatste kan de ATR worden gebruikt om te bekijken of de optieprijzen hoog of laag zijn.

Ik kan niet direct een groot voor- of nadeel van de ATR geven. Een klein nadeel is dat je zelf de factor zult moeten bepalen waarmee je de ATR wilt vermenigvuldigen om tot je eigen stop-loss niveau te komen. Jijzelf bent de enige die weet welk risico je wilt lopen.

Heb je zelf voor- of nadelen van de ATR gevonden of ervaren, laat dit dan aan andere beleggers weten. Laat een bericht achter!