De MACD indicator, signalen en beperkingen

Ik heb verschillende artikelen geschreven over technische analyse. Zo heb ik beschreven welke soorten technische analyses er zijn en wat de voor- en nadelen van de verschillende soorten technische analyses zijn. Daarnaast heb ik een artikel gewijd aan het voortschrijdend gemiddelde, het gebruik hiervan en de verschillende soorten voortschrijdende gemiddeldes. In dit artikel zal ik de MACD methode beschrijven. De MACD is een indicator die gebruik maakt van het voortschrijdend gemiddelde.

Moving average convergence/divergence (MACD)

Als je het artikel hebt gelezen waarin ik het voortschrijdend gemiddelde heb uitgelegd, dan heb je een goede basis om de 'moving average convergence/divergence'(MACD) indicator te begrijpen. Als je dit artikel nog niet hebt gelezen en je weet niet precies wat het voortschrijdend gemiddelde inhoudt, dan adviseer ik om dit artikel eerst te lezen.

De MACD indicator is een zogenaamde trend-volgende indicator. Met het voortschrijdend gemiddelde kan een trend worden bepaald, met de MACD kan de kracht van de trend en mogelijke kantelpunten in de trend worden bepaald. De MACD kan worden gebruikt om de onderkant en bovenkant van de trend te herkennen en hiermee het risico van de belegging te verminderen.

De MACD is het verschil tussen een kortere en langere termijn voortschrijdend gemiddelde. Door het lange termijn voortschrijdend gemiddelde van het korte termijn voortschrijdend gemiddelde af te trekken, krijg je de MACD waarde. De gebruikte lange termijn voortschrijdend gemiddelde is het 26-daags voortschrijdend gemiddelde. De gebruikte korte termijn voortschrijdend gemiddelde, is het 13-daags voortschrijdend gemiddelde. De MACD lijn is een lijn door de punten van de dagelijkse MACD waarde. De MACD lijn is het eerste gedeelte van de MACD indicator.

MACD signaallijn

Deel twee van de MACD indicator is de MACD signaallijn. De MACD signaallijn is het 9-daags voortschrijdend gemiddelde van de MACD, waarbij elke dag de gemiddelde MACD waardes van de laatste 9 dagen worden berekend. Voor de MACD signaallijn wordt vaak een tijdsafhankelijk voortschrijdend gemiddelde gebruikt (ook wel exponentieel voortschrijdend gemiddelde, waarbij de oudste waarde het minste mee telt), maar de standaard berekening van het voortschrijdend gemiddelde kan hiervoor ook worden gebruikt.

Zowel de MACD als de MACD signaallijn liggen onder de koersniveau van het aandeel, omdat de MACD het verschil is tussen verschillende voortschrijdend gemiddeldes en de MACD signaallijn het voortschrijdend gemiddelden is op de MACD. Maar hoe kun je de MACD nu precies gebruiken?

Welke signalen geeft de MACD af?

De MACD indicator geeft twee verschillende soorten signalen af, namelijk de sterkte van een trend en de kantelpunten in een trend. Het eerste signaal dat de MACD indicator afgeeft is of de trend stijgend of dalend is. Als de MACD stijgt, is de trend stijgend (bullish). Zodra de MACD een daling in zet of af vlakt, wordt de kracht van de trend minder en is het goed mogelijk dat de trend wijzigt.

Een tweede signaal dat de MACD indicator afgeeft is wanneer de MACD de MACD signaallijn kruist. Als de MACD signaallijn boven de MACD komt, geeft de MACD indicator een verkoopsignaal af. Als de MACD signaallijn onder de MACD komt, wordt een aankoopsignaal afgegeven.

Beperkingen van de MACD

De MACD indicator is hiermee een handige technische analyse indicator, omdat er verschillende signalen worden afgegeven. Uiteraard kent de MACD wel zijn beperkingen. Ten eerste is de MACD vooral een korte termijn indicator. De langste periode waarmee de MACD rekening houdt, is het lange termijn voortschrijdend gemiddelde van 26 dagen.

De tweede beperking van de MACD is dat het pas op een laat moment een signaal afgeeft. Omdat de MACD een trend volgende indicator is, worden pas signalen afgegeven als de trend al is ontstaan en wellicht met andere methodes eerder herkend had kunnen worden.

Naast bovenstaande twee beperkingen, zijn er nog twee algemene opmerkingen te maken over het gebruik van technische analyse indicatoren. Allereerst volgen niet alle aandelen altijd een trend. Sterker nog, op elk willekeurig moment zullen de meeste aandelen helemaal geen trend volgen. En de aandelen die wel een trend volgen, zitten zeker niet altijd in de juiste trend om er in te gaan beleggen. Daarom zul je veel verschillende aandelen moeten volgen om de juiste beslissing te kunnen nemen. Dit geldt voor alle technische analyse methodes, dus ook voor de MACD indicator.

De tweede algemene beperking is dat elke technische analyse methode een vals signaal af kan geven. Wees hiervoor dus op je hoede!