Beleggingsexperts en voorspellingen

Op veel plaatsen zijn beleggingsexperts te vinden die voorspellingen over beleggingen doen. Veel van deze voorspellingen zijn gebaseerd op ervaringen of theorieën van de experts. In eerdere artikelen is al aangegeven dat voorspellingen nooit zonder kritische blik moeten worden overgenomen. Maar wat is nu precies een goede en geloofwaardige beleggingsexpert en wat maakt een voorspelling een goede voorspelling?

Kritische blik op beleggingsexperts

Er zijn veel verschillende beleggingsexperts. Er zijn er die hun voorspelling baseren op hun beleggingservaring of op één of meerdere theorieën. Andere beleggingsexperts gebruiken hun gevoel om voorspellingen te doen. Maar wat is nu een goede, of minimaal een geloofwaardige, expert?

Een goede beleggingsexpert heeft in ieder geval praktijkervaring. Zoals alle experts, moet een beleggingsexpert de ervaring van het beleggen hebben. Deze ervaring, of know-how, bestaat onder andere uit het geleerde van de gemaakte fouten van zichzelf en anderen.

Een goede beleggingsexpert kan, naast zijn know-how, ook gebruik maken van een theorie over beleggen (de know-what). Deze theorie moeten wel in de praktijk getoetst zijn, waarbij de ervaring van de expert weer komt kijken. Zogenaamde experts die alleen gebruik maken van een theorie over beleggen die niet getoetst is in de praktijk, zijn niet erg geloofwaardig.

In combinatie met de know-how en know-what geldt dat een goede beleggingsexpert zich beperkt tot zijn eigen expertisegebied. Dit expertisegebied is voor een beleggingsexpert uiteraard beleggen, maar er zijn veel producten en markten waarin het expertisegebied van een beleggingsexpert kan liggen.

Criteria voor een goede en betrouwbare beleggingsexpert zijn:

  • Hebben en toepassen van praktijkervaring (know-how).
  • Toepassen van een getoetste theorie over beleggen (know-what).
  • Houden aan het eigen expertisegebied.

Voorspellingen van beleggingsexpert

Nu we weten waar een goede en betrouwbare beleggingsexpert minimaal aan moet voldoen, kunnen we naar de voorspellingen van beleggingsexperts gaan kijken. Wat is een goede voorspelling van een beleggingsexpert?

Eerder in dit artikel is aangegeven dat een goede beleggingsexpert zich beperkt tot zijn eigen expertisegebied. Dit wil niet zeggen dat de expert geen rekening moet houden met zaken die buiten het expertisegebied gebeuren en invloed kunnen hebben op hun expertisegebied. Bij een goede voorspelling is dus rekening gehouden met invloeden van buiten het specifieke gebied van de voorspelling.

De meeste experts worden beïnvloed door andere experts bij het doen van een voorspelling. Hierbij geldt de angst om een verkeerde voorspelling meer dan het doen van een goede voorspelling. Als enige iets goed voorspellen telt minder zwaar dan als enige iets verkeerd voorspellen.

Als de beleggingsexpert goed en betrouwbaar is, gaat het niet alleen meer om hun voorspellingen, maar ook om de foutmarge van hun voorspellingen. Er hoeft niet meer getwijfeld te worden aan de procedure van de voorspelling zelf, maar wel aan de zekerheid van de voorspelling. Een voorspelling van een beleggingsexpert, die normaal gesproken een lage foutmarge heeft, kan beter worden vertrouwd dan een voorspelling van een expert met een hoge foutmarge.

De meeste voorspellingen die worden gedaan, gaan uit van een normale situatie. Hierbij geldt de normale verdeling (de zogenaamde bel curve) als standaard. Maar de meeste situaties zijn niet standaard, omdat er meestal geen stabiel evenwicht is in de markt.

Er kunnen in een markt 3 soorten evenwicht bestaan, welke in de voorspellingen van beleggingsexperts moeten zijn meegenomen. In een markt waarin een labiel evenwicht geldt, is het doen van een voorspelling moeilijker dan in een markt waarin chaos heerst. En een markt met een stabiel evenwicht is makkelijker te voorspellen dan een markt waarin chaos heerst. Dit evenwicht kan worden vertaald naar het risico van het nemen van actie naar aanleiding van een voorspelling. Bepaal bij het beoordelen van een voorspelling altijd het risico, zodat de voorspelling beter beoordeeld kan worden.

Criteria voor een goede voorspelling zijn:

  • De voorspelling is gedaan door een goede en betrouwbare beleggingsexpert.
  • Bij het doen van de voorspelling is rekening gehouden met invloeden van buitenaf.
  • De voorspelling is onafhankelijk gedaan, geen negatieve beïnvloeding van andere experts.
  • De voorspelling is gedaan door een beleggingsexpert met een lage gemiddelde foutmarge.
  • Het soort evenwicht in de markt is bekend bij de beleggingsexpert. Hierdoor kan het risico door de beleggingsexpert beter worden ingeschat.